2008, el “annus horribilis” cierra con un fraude en un gran Hedge Fund.
Posted by Marc Garrigasait on December 12th, 2008 filed in Destacado, Hedge Funds, Koala Capita.
El financiero judío Bernard L. Madoff, pasará a la historia como el mayor fraude en un Hedge Fund.
Uno de las mayores e inesperadas sorpresas del maldito año 2008 se guardaba para el final. Nunca hubiese podido imaginarme que uno de los mayores Hedge Funds del mundo, con rentabilidades mas consistentes durante mas de 20 años, sea todo un fraude ¡¡¡¡¡.
Bernard L. Madoff fue detenido por agentes federales ayer jueves, creo que en Nueva York. La SEC y el juzgado han publicado hoy los informes de la detención.
Fundado en 1983, por Walter Noel, ex-ejecutivo del Chemical Bank, Fairfield Greenwich Group es un grupo con basicamente dos ramas, un broker y market maker, regulado por la SEC americana, Bernard L. Madoff investment Securitires LLC y la segunda y mas famosa, la rama de Hedge Funds y productos alternativos.
En esta segunda rama se encontraban los famosísimos Hedge Funds que comercializaban vía las oficinas en Londres, Ginebra, Lugano, Singapur, Miami, Madrid (con muchos clientes en España) y recientemente en Pekín. El mas famoso de ella es el Fairfield Sentry y otro muy conocido es el Kingate. He buscado en mis archivos informáticos y he encontrado una ficha de Fairfield Sentry del año 2002 y los resultados eran de un 10% anual de forma consistente. La verdad es que habríamos podido tener en nuestras carteras fácilmente a este Hedge Fund, por suerte no es así, aunque es increíble que durante 25 años halla engañado al mundo.
Hace poco tiempo se fusionaron con un banco privado suizo. Que mala jugada para estos suizos ¡¡¡¡¡¡¡
El gestor y fundador de todo este imperio, el judío Bernard L. Madoff de 70 años y ex-presidente del Nasdaq, ha reconocido que los $50 billones de sus fondos que el gestionaba probablemente ya no existen, que “ha sido todo un proceso piramidal”, y que “todo se acabó”. ¡¡¡¡¡¡¡
La riada de afectados y muchos de ellos muy influyentes será enorme. Según el FBI, en un piso distinto, Madoff y dos empleados suyos (se sospecha que eran sus dos hijos, Andrew y Mark) tenían una sociedad paralela con la que ajustaban importes y rendimientos de la principal. Con el dinero de nuevos clientes se pagaba el rendimiento del resto.
Andrew Madoff, hijo de Bernard y ejecutivo de la empresa (foto de la Wharton School).
Según datos de principios del 2008, sus hedge funds tenían un patrimonio de clientes de $17 billones, y parece que podría haber desencadeno todo, peticiones de salidas de clientes por importe de $7 billones, no por sus malos rendimiento que eran excelentes hasta el ultimo día, sino por salidas debido a necesidad de liquidez de sus clientes.
Madoff ha sido muchos años uno de los gestores mejor pagados gracias a sus buenas rentabilidades y bajas volatilidades. Aunque que curioso, era quizá de los pocos grandes Hedge Funds americanos que comercializaban agresivamente a clientes europeos.
El daño de este gran fraude al sector de los hedge Funds puede ser irreparable. El administrador de estos hedge Funds era Citco, el mas importante y mayor del sector.
¿Quizás aquel anuncio de hace unas semanas (ver el “enigma judío”) era un aviso de este hundimiento?.
Por último, acabo de encontrar un artículo tambíen del 16 diciembre pero del 1992, sobre unas polémicas cuentas de 3.200 clientes que Madoff movía y que lo nombraron como un misterio en Wall Street.
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